专题：A股或维持区间震荡 7月关注政策预期结构性机会
影响股市利好与利空消息
宏观新闻
1、《中华人民共和国政府和马来西亚政府关于互免持公务普通护照和普通护照人员签证的协定》将于2025年7月17日生效。根据协定，持有效的中国公务普通护照、普通护照和马来西亚普通护照人员，以休闲旅游、探亲访友、商务活动、交流访问、私人事务、医疗、国际运输（机组人员）为目的，在缔约另一方入境、出境或者过境，停留不超过30日，且每180日累计停留不超过90日，可免办签证。
2、商务部昨日召开例行新闻发布会。记者提问，近日，美国商务部长卢特尼克表示，他与其他美国高级贸易官员可能会在8月初与中方谈判代表会面，请问是否属实？目前是否有具体时间安排和议题内容？对此，商务部新闻发言人何咏前表示，目前，双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通。希望美方与中方相向而行，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，发挥好中美经贸磋商机制作用，继续加强对话沟通，以实际行动维护和落实好两国元首通话重要共识，共同推动中美经贸关系稳定、健康、可持续发展，为世界经济发展注入更多确定性和稳定性。
3、昨日的商务部例行新闻发布会上，新闻发言人就中国政府是否已采取相关措施打击关键矿产转运和走私行为作出了回应。何咏前表示，今年5月，中国国家出口管制工作协调机制办公室，已部署开展打击战略矿产走私出口专项行动，相关信息可在商务部网站查询。
4、人力资源社会保障部、财政部日前印发《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》。《通知》明确，从2025年1月1日起，为2024年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。
5、当地时间7月9日，特朗普宣布对铜征50%关税。中国外交部发言人毛宁对此表示：中方一贯反对泛化国家安全概念，我们也始终认为关税战、贸易战没有赢家，滥施关税不符合任何一方的利益。
6、上海市国资委党委7月10日召开中心组学习会，围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习。市国资委党委书记、主任贺青指出，要全面贯彻落实十二届市委七次全会精神，坚持创新驱动，保持对新兴技术的敏锐感知，加强对数字货币的研究探索。坚持产数融合，探索区块链技术在跨境贸易、供应链金融、资产数字化等领域的运用。
行业新闻
1、包钢股份与北方稀土双双发布公告，宣布将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），较二季度的18825元/吨上涨1.5%。这是2024年四季度以来，稀土精矿日常关联交易价格连续四个季度环比上涨。
2、中国有色金属工业协会硅业分会发布数据，本周硅片价格止跌持平，整体持稳运行。虽然国内光伏市场终端需求无大规模回暖迹象，且下游电池需求未明显增加，但由于本周开始硅料企业陆续调高报价，市场行情较前期消极转向较为积极态势。同时，叠加硅片价格持续走低，在资金压力下，各厂商开始提价探涨。
3、据知情人士透露，OpenAI正准备推出一款“开放权重模型”，最快将于下周上线。OpenAI的模型通常为“闭源权重”，即其训练参数不会对外公开。知情人士表示，该模型“类似于o3 mini”，具备OpenAI最新模型广受好评的推理能力。
4、欧洲最具价值的防务技术初创公司Helsing表示，在完成两次测试飞行后，欧洲可以在几年时间内实现无人驾驶战斗机的部署。Helsing公司预计数年内AI控制战斗机实现超视距空战，其AI系统仅用72小时就积累了相当于飞行员100万小时的经验。
5、中国工程机械工业协会最新统计显示，今年上半年挖掘机总销量达12.05万台，同比增长16.8%。业内预计下半年国内土方设备需求仍将保持稳定的正增长，全年有望保持两位数以上增速；今年海外整体需求仍将下滑但不同区域存在分化。
6、OPEC在周四发布的《2025年世界石油展望》中表示，今年全球石油需求平均为1.05亿桶/日。OPEC预计2026年全球石油需求将增至1.063亿桶/日，2029年将攀升至1.116亿桶/日；对2026年至2029年需求的预测均低于去年的预期。OPEC仍预计2030年日均需求为1.133亿桶，与去年预测相同。
公司新闻
1、昨日有消息称智元机器人上市目的地为港股，并在推进港股IPO事宜。对此，智元机器人回应《科创板日报》记者称，不属实，智元机器人暂无赴港上市明确计划。
2、新亚电子公告，本次股票异动期间，公司董事和高级管理人员存在减持公司股票的情形。
3、赛力斯公告，上半年净利润同比预增66%-97%。
4、中国重工（维权）公告，上半年净利同比预增182%-238%。
5、中国船舶公告，预计上半年净利润同比增长98%-119%。
6、药明康德公告，预计上半年实现经调整归母净利润约63.15亿元，同比增长约44%。
7、利民股份公告，控股股东李明拟减持不超过3%公司股份。
8、三美股份公告，预计上半年净利润同比增长147%-172%，公司氟制冷剂产品均价同比大幅上涨。
9、江丰电子公告，拟定增募资不超过19.5亿元，用于年产1.23万个超大规模集成电路用超高纯金属溅射靶材产业化项目等。
10、东阳光公告，上半年净利润同比预增157%-193%，具身智能机器人业务已实现营业收入。
11、国盛金控公告，上半年净利同比预增237%-394%。
12、真视通公告，股东胡小周、陈瑞良、吴岚计划减持合计5.96%公司股份。
13、金风科技公告，股东和谐健康拟减持不超过1%公司股份。
14、秦安股份公告，拟购买亦高光电99%股权，股票复牌。
15、天保基建公告，预计上半年净利润同比增长1582%–2329%。
16、广生堂公告，乙肝治疗一类创新药GST-HG131纳入突破性治疗品种名单。
17、良品铺子公告，控股股东筹划控制权变更事项，股票停牌。
环球市场
1、纳指收盘涨0.09%，标普500指数涨0.27%，两大指数均创下收盘新高，道指涨0.43%，特斯拉收涨4.7%。比特币突破117000美元，继续刷新历史新高。受矿业和医疗类股票提振，英国富时100指数收涨1.23%报8975.66点，超过了6月12日的前高。
2、国际油价10日下跌，WTI原油期货8月合约跌2.65%，布伦特原油期货9月合约跌2.21%。
3、特朗普再度敦促美联储主席鲍威尔降息。美联储理事沃勒表示，美联储可以考虑在7月降息，他对利率的看法“与政治无关”。
投资机会参考
1、不止是硅片硅料！光伏组件含税含运均价也迎来上调
据SMM数据显示，7月9日，光伏组件含税含运均价上调，上调幅度0.3%-1.5%不等。此外，据市场消息显示，多家硅片企业上调了硅片报价，不同尺寸的硅片价格涨幅在8%—11.7%。业内人士反馈，本次硅片报价上调的主要原因是上游硅料涨价引发的传导效应；但是，由于国内光伏市场终端需求增速放缓，下游电池环节能否接受本次硅片提价还有待观察。
组件涨价的决心背后，是资本对供给侧改革落地预期的持续升温。数据显示，硅料现货价格已经连续两周上涨。上游环节成本上涨通过产业链直接传导至下游，直接抬升组件生产成本。申港证券刘宁认为，从目前的情况来看，光伏行业破除“内卷式”竞争，是当前政策与企业自救的重要议题，有望推动从“价格血拼”向“优质优价”转型。国联民生证券张磊预计光伏供需关系或将于2026年出现实质性改善，2027-2028年陆续恢复至合理供需比。
2、华为智能辅助驾驶总里程超30亿公里
据媒体报道，近日举行的“享界品牌之夜”上，华为常务董事、终端BG董事长余承东表示，截至2025年7月7日，鸿蒙智行辅助驾驶总里程超过30.37亿公里，平均每天超1000万公里。鸿蒙智行泊车辅助使用超过1.85亿次，平均每天超63.5万次。余承东表示，智能辅助驾驶使开车变得轻松，华为已为L3级自动驾驶能力做好了准备，期待L3的制度和法规早日到来。
中商产业研究院分析师预测，2025年全球自动驾驶市场规模将达2738亿美元。华创证券表示，政策与商业化的双重驱动下，2025年或成智驾行业分水岭，智驾行业正加速进入“技术+法规+商业化”共振的新阶段，随着智能驾驶渗透率加速提升，国内智能驾驶产业有望受益。
3、开启万物智联新时代，产业有望迎来机遇期
据媒体报道，如今，5g进入“价值挖掘”的深水区，伴随着人工智能迅速崛起，低空经济、卫星互联网等领域兴起，国家之间围绕下一代通信技术“6G”的竞争愈发激烈。在湖北，中信科移动作为通信领域的“国家队”，率先攻克了让“空、天、地”协同通信的核心技术，展现了我国在空天信息新赛道上的硬实力。
6G即第六代移动通信技术，其愿景包括高速率与低时延、大规模物联网连接、空天地海一体化、通感算智融合、更高的频谱效率等，促进万物智联。与5G相比，6G性能的设计目标几乎全方位跃升，5G数据传输的理论速度可以达到10Gbps以上，而6G数据传输的理论速度将达到5G的数十倍。6G将开启万物智联新时代，市场预期广阔。开源证券认为，应当高度重视通信升级前期的基础设施建设，随着6G技术的不断发展及标准确立，相关产业板块有望迎来对应的产业机遇期，包括天线、射频、通信芯片等领域。
4、低空经济行业重要载体，无人机应用领域进一步打开
媒体报道，芜湖市创新启用无人机配送AED（自动体外除颤器），提升长江船员急救能力。近日，搭载AED的无人机从长江东汇码头基地起飞并精准投送，标志着这项新举措正式运行。
无人机是指以空气动力为升力来源、无人员搭载的空中飞行器，简称UAV。通常由机体、动力装置、航空电子电气设备、任务载荷设备等组成，最初为军事应用而开发，后来扩展到商业、物流、娱乐和农业等领域。国元证券认为，无人机作为低空经济行业的重要载体，应用领域进一步打开和深化，有望推动低空经济的进一步发展。
停复牌
【停牌】
603719 良品铺子
【复牌】
688313 仕佳光子
603758 秦安股份
605389 长龄液压
603389 *ST亚振
300301 ST长方（维权）
公告速递
【热点】
良品铺子：筹划控制权变更事项 公司股票11日起停牌
上纬新材：本次股份协议转让能否最终完成尚存在不确定性
锐明技术：筹划发行H股并在香港联交所上市
塞力医疗（维权）：旗下联营企业治疗性降压疫苗项目试验能否成功还存在重大不确定性
北方稀土：第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨
包钢股份：拟将第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨
【经营数据】
赛力斯：上半年净利同比预增66.20%到96.98%
药明康德：预计上半年实现经调整归母净利润约63.15亿元 同比增长约44.43%
天保基建：上半年净利同比预增1581.8%—2329.27%
国盛金控：上半年净利同比预增236.85%—394.05%
华茂股份：上半年净利同比预增293.36%—391.7%
哈投股份：上半年净利同比预增233.10%左右
中国重工：上半年净利同比预增181.73%至238.08%
达意隆（维权）：上半年净利同比预增162.38%—249.84%
东阳光：上半年净利同比预增157.48%—192.81%
三美股份：上半年净利同比预增146.97%到171.67%
上海洗霸：上半年净利同比预增136.47%到181.85%
博隆技术：上半年净利同比预增123.09%到183.93%
移远通信：上半年净利同比预增约121.13%
龙源技术：上半年净利同比预增116.61%—158.26%
长青股份：上半年净利同比预增106.02%—131.77%
飞荣达：上半年净利同比预增103.95%—123.69%
中国船舶：上半年净利同比预增98.25%至119.49%
【并购重组】
秦安股份：拟购买亦高光电99%股权 股票明起复牌
仕佳光子：拟购买福可喜玛82.3810%股权 股票复牌
【再融资】
江丰电子：拟定增募资不超过19.48亿元 用于年产1.23万个超大规模集成电路用超高纯金属溅射靶材产业化项目等
【增减持、回购】
真视通：股东拟合计减持5.96%公司股份
万通发展（维权）：股东北京复远拟减持不超3%公司股份
利民股份：实控人李明拟减持不超3%公司股份
中创股份：三股东拟合计减持不超3%公司股份
海波重科：控股股东、实控人张海波及其一致行动人拟合计减持不超2.95%公司股份
保税科技：股东胜帮凯米拟减持不超1%公司股份
【中标合同】
汉缆股份：预中标南方电网合计9.07亿元项目
百大集团：签署重大租赁合同
天成自控：子公司收到客户项目定点通知
【其他】
中国人保：田耕获准担任公司副总裁
*ST亚振：预受要约股份总数共计5377.3万股 股票复牌
招商轮船：重吊多用途船新船交付
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责任编辑：王其霖
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